Sortie en 2016, la Xbox One S est une révision compacte et épurée de la Xbox One, 40% plus petite avec un design blanc élégant. Elle intègre un lecteur Ultra HD Blu-ray (une première pour une console Xbox), la compatibilité HDR et un contrôleur redessiné avec grip texturé amélioré.
Sans amélioration GPU significative, elle cible les joueurs voulant profiter du 4K pour les médias et d'un design moins encombrant. Elle représente la meilleure façon d'accéder au catalogue Xbox One à moindre coût.