Première incursion de Microsoft dans le marché des consoles en 2001, la Xbox est une machine ambitieuse : processeur Intel Pentium III à 733 MHz, disque dur intégré, port Ethernet pour le jeu en ligne et contrôleur aux proportions imposantes. Halo: Combat Evolved, titre de lancement, définit le FPS console et justifie à lui seul l'achat.
La Xbox introduit Xbox Live en 2002, créant le premier véritable service de jeu en ligne sur console. Avec Halo 2, KOTOR, Fable et les premiers Forza, elle établit Microsoft comme acteur sérieux. 24 millions d'unités vendues — modeste face à la PS2 — mais une expérience fondatrice pour une franchise appelée à dominer.