La Saturn, sortie en 1994, est la réponse de Sega à la 5e génération dominée par la PlayStation. Son architecture à deux processeurs SH-2 est puissante pour la 2D — les jeux de combat et les shoot'em up y sont sublimes — mais complexe à programmer en 3D polygonale.
Au Japon, elle triomphe grâce aux jeux de combat (Virtua Fighter 2, Dead or Alive) et aux RPG (Panzer Dragoon Saga). En Occident, la PlayStation l'écrase commercialement. La mauvaise gestion du lancement américain — annoncé par surprise quatre mois avant la date prévue, excluant des distributeurs clés — signe le début du déclin de Sega. 9,5 millions d'unités vendues.