La Dreamcast, sortie en 1998, est la console la plus en avance sur son temps : première à intégrer un modem pour le jeu en ligne, premier navigateur web sur console, premier VMU (mémoire avec écran intégré). Son catalogue inaugural est exceptionnel avec Sonic Adventure, Power Stone et Soul Calibur.
Shenmue, projet pharaonique de Yu Suzuki, redéfinit le concept de monde ouvert. Jet Set Radio, Rez, Ikaruga : la Dreamcast héberge parmi les jeux les plus créatifs de son époque. Mais les pertes financières accumulées et la concurrence annoncée de la PlayStation 2 poussent Sega à abandonner le hardware en 2001. La Dreamcast reste la console préférée de toute une génération.